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IPO是指公司首次公开发行股票。首次公开募股需要向监管机构提交招股说明书,招股说明书需要在股票上市前获得批准。然后公司会举办路演,通过这种方式向公众宣传自己。在这一步之后,一些公司或金融机构将以风险资本投资者的身份投资于IPO公司。
2、这个“雷”有点大,逾40家企业IPO或再融资项目遭中止审核
本文来源:时代周报 作者:陶书宁
8月18日晚,30家创业板拟上市公司审核状态集体变更为“中止”。次日,科创板也有7家拟上市公司审核状态变更为“中止”。
值得一提的是,上述37家公司披露的原因均为公司聘请的相关证券服务机构被证监会立案调查。
有业内人士推测,从相关公司披露的被证监会立案调查的服务机构名称看,这37家公司中止审核或为蓝山科技(830815.NQ)的爆雷余波。蓝山科技于2020年11月27日因财务造假被证监会稽查总队立案调查。
另有分析人士指出,此番中止审核将对拟上市公司产生诸多不利影响。“以前的小问题,此时也会对相关公司的上市进程构成实质性障碍。”8月20日,研究资本市场的汇业律师事务所合伙人毕英鸷律师告诉时代周报记者。
蓝山科技爆雷余波?
拟在创业板上市的公司均披露了被证监会立案调查的服务机构名称,共涉及四家中介机构,分别是华龙证券、中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙)(下称“中兴财光华”)、北京市天元律师事务所(下称“天元律师事务所”)及开元资产评估有限公司(下称“天元资产评估”)。
具体来看,13家企业中止发行审核与天元律师事务所被调查有关,15家与开元资产评估被调查有关,1家与中兴财光华被调查有关,另有1家因华龙证券被立案调查而中止发行审核。
上述四家机构此前均为新三板企业蓝山科技的证券服务机构。而前述拟在科创板上市的7家公司,聘请的中介机构也均为华龙证券、中兴财光华、天元律师事务所及开元资产评估中的至少一家。
业内人士由此猜测,此次众多企业IPO项目以及再融资项目遭中止,或与蓝山科技项目爆雷有关。
8月20日,一名接近天元律师事务所的人士也向时代周报记者确认了这一市场猜测,“蓝山科技的项目牵连了天元律师事务所的相关项目团队,进而牵连了整个所以及其他三家中介机构。”
该人士还表示,被证监会立案调查暂未影响天元律师事务所的其他项目,天元律所仍在正常对外提供法律服务。
蓝山科技2014年6月在新三板挂牌,并迅速成为市场内的一家明星企业。其此前发布财报显示,2020年前6个月,实现营业收入2.69亿元,归属于挂牌公司股东的净利润2085万元。
2020年4月29日,蓝山科技开始向精选层进发,华龙证券、中兴财光华、天元律师事务所均为其中介机构。开元资产评估则因为此前为蓝山科技的一个资产处置项目出具了评估报告而产生了关联。
2020年5月13日,蓝山科技因信息披露涉嫌违规收到监管部门首轮问询。同年9月22日,其向全国股转公司提交了终止公开发行并在精选层挂牌的申请。随后,“隐雷”接连爆出。
去年9月,蓝山科技先后多次公告公司及子公司被列入被执行人、部分董监高以及其他高级管理人员辞职的消息。同时,金元证券、华福证券、西部证券等也先后公告退出为蓝山科技股票提供做市报价服务。
去年10月,蓝山科技自曝称公司主要业务通信产品的研发、生产和销售已处于停顿状态,公司仅剩余董事1人、员工2人,包括董事长、总经理、财务总监等在内的其余员工均已离职。
自此,蓝山科技股价一路下跌不久沦为“仙股”,也成为首家因精选层申报信息披露违法违规而遭证监会调查的公司。目前来看,此次4家中介机构被立案调查,应是监管层的进一步追责。
相关服务项目也中止
中介机构被立案调查,也影响了其别的服务项目。
时代周报记者梳理上市公司公告发现,铂科新材(300811.SZ)的可转债发行项目,华伍股份(300095.SZ)、柏楚电子(688188.SH)的定增项目以及中科信息(300678.SZ)的资产重组项目目前均已中止。
此外,广电运通(002152.SZ)和杰瑞股份(002353.SZ)分拆子公司上市的项目也遭中止。
据上述公司公告,项目申请遭中止的原因为公司聘请的律师事务所被中国证监会立案调查,目前尚未最终结案。时代周报记者查阅前述公司此前公告发现,公司聘请的律师事务所正是天元律师事务所。
该所早在2017年就曾因“忽悠式重组案”被证监会处罚。证监会此前披露的信息,2016年九好集团通过财务造假等手段,联手鞍重股份(002667.SZ)进行“忽悠式重组”。
天元律师事务所在此过程中,对九好集团3亿元定期存款未查验存单原件,也未向开户银行进行书面查询、函证。事后,证监会没收了其在该项目上的业务收入150万元,并处以750万元罚款。
就此次大批融资及再融资项目中止事件,8月20日,记者以投资者身份致电铂科新材证券部,该部门一工作人员表示,可转债项目中止暂时未对公司产生影响,天元律师事务所仍正常向公司提供法律服务。“正在向交易所递交公司的相关材料申请复核”,他透露,如果后续无法推进,更换法律服务机构也会是公司的一个选项。
时代周报记者统计,目前已上市的A股企业中,共计78家聘请天元律师事务所,包括卓胜微(300782.SZ)、比亚迪(002594.SZ)等知名企业;18家上市公司的保荐机构为华龙证券;另有10余家上市公司聘用的会计师事务所为中兴财光华。
8月19日晚间,西部牧业(300106.SZ)发布公告称,因公司独立财务顾问被立案调查,公司购买资产申请被中止审核。西部牧业的独立财务顾问正是华龙证券。
虽然涉事上市企业均在公告中表示,项目中止审核不会对公司的生产经营活动产生重大影响。但多位受访的市场人士对时代周报记者表示,不利影响还可能是多方面的。
“其一,证监会或者交易所会重点审查相关项目,原本不构成实质性障碍的事项,将会被仔细清查;其二,很多拟上市公司都有投资机构介入,如果一定时间无法上市,可能触发投资协议的违约条款;其三,很多拟上市公司都会在申报期内努力做多业绩,包括扩大原材料采购等,一旦无法上市,企业有可能无法消化之前采购的原材料。”毕英鸷律师说。
他还表示,如果拟上市企业动用较大杠杆,项目被中止且迟迟无法推进,可能遭遇债权人集中起诉。当然,更换中介机构不失为一种解决办法。
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